SK이노베이션 합병 시너지가 궁금하다면?
합병 통합 시너지
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합병 통합 시너지
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자주 묻는 질문 하하하하
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Q. SK이노베이션과 SK E&S의 합병은 왜 추진하게 된 것인가요?
최근 매크로 경제 상황에서는 글로벌 고금리와 고물가 현상이 장기화되면서 수요 침체에 대한 우려가 커지고 있습니다. 전통적인 에너지 사업은 지정학적 요인으로 인해 유가 변동성이 확대되면서 수익의 불안정성이 높아지고 있습니다. 또한, 미래를 대비해 추진 중인 신규 에너지 사업은 에너지 전환 속도의 둔화와 수요 정체(Chasm)로 인해 생존에 위협을 받고 있습니다. 이러한 도전과 위기를 맞이한 가운데, 회사의 지속 가능성을 확보하고 에너지 산업을 선도하기 위해서는 사업 구조의 근본적인 변화가 필요합니다.
합병 배경 및 기대효과
석유 사업 등 전통적 사업 영역은 규모의 경제를 확대하기 위해 체급을 키우고, 끊임없는 효율화를 통해 외부 변동성의 영향을 최소화하여 지속 가능한 수익 구조를 확보하고 본원적 경쟁력을 강화해야 합니다. 배터리와 같은 신규 에너지 사업은 ‘전기화’를 중심으로 다양한 고객의 니즈를 충족시키는 솔루션을 창의적으로 결합하여 제공함으로써 수요 정체를 극복하고 성장을 가속화해야 합니다. SK 이노베이션은 SK E&S와의 합병을 통해 에너지 산업의 위기와 도전을 극복하고 미래로 나아가고자 합니다.
캐즘 이론(Chasm Theory)
*캐즘(Chasm): 첨단 기술 제품이 소수의 얼리어답터들이 지배하는 초기 시장에서 일반인들이 널리 사용하는 단계에 이르기 전 일시적으로 수요가 정체하거나 후퇴하는 현상.
Q. SK이노베이션과 SK E&S의 합병은 왜 추진하게 된 것인가요?
최근 매크로 경제 상황에서는 글로벌 고금리와 고물가 현상이 장기화되면서 수요 침체에 대한 우려가 커지고 있습니다. 전통적인 에너지 사업은 지정학적 요인으로 인해 유가 변동성이 확대되면서 수익의 불안정성이 높아지고 있습니다. 또한, 미래를 대비해 추진 중인 신규 에너지 사업은 에너지 전환 속도의 둔화와 수요 정체(Chasm)로 인해 생존에 위협을 받고 있습니다. 이러한 도전과 위기를 맞이한 가운데, 회사의 지속 가능성을 확보하고 에너지 산업을 선도하기 위해서는 사업 구조의 근본적인 변화가 필요합니다.
합병 배경 및 기대효과
석유 사업 등 전통적 사업 영역은 규모의 경제를 확대하기 위해 체급을 키우고, 끊임없는 효율화를 통해 외부 변동성의 영향을 최소화하여 지속 가능한 수익 구조를 확보하고 본원적 경쟁력을 강화해야 합니다. 배터리와 같은 신규 에너지 사업은 ‘전기화’를 중심으로 다양한 고객의 니즈를 충족시키는 솔루션을 창의적으로 결합하여 제공함으로써 수요 정체를 극복하고 성장을 가속화해야 합니다. SK 이노베이션은 SK E&S와의 합병을 통해 에너지 산업의 위기와 도전을 극복하고 미래로 나아가고자 합니다.
캐즘 이론(Chasm Theory)
*캐즘(Chasm): 첨단 기술 제품이 소수의 얼리어답터들이 지배하는 초기 시장에서 일반인들이 널리 사용하는 단계에 이르기 전 일시적으로 수요가 정체하거나 후퇴하는 현상.
Q. SK이노베이션과 SK E&S의 합병은 왜 추진하게 된 것인가요?
최근 매크로 경제 상황에서는 글로벌 고금리와 고물가 현상이 장기화되면서 수요 침체에 대한 우려가 커지고 있습니다. 전통적인 에너지 사업은 지정학적 요인으로 인해 유가 변동성이 확대되면서 수익의 불안정성이 높아지고 있습니다. 또한, 미래를 대비해 추진 중인 신규 에너지 사업은 에너지 전환 속도의 둔화와 수요 정체(Chasm)로 인해 생존에 위협을 받고 있습니다. 이러한 도전과 위기를 맞이한 가운데, 회사의 지속 가능성을 확보하고 에너지 산업을 선도하기 위해서는 사업 구조의 근본적인 변화가 필요합니다.
합병 배경 및 기대효과
석유 사업 등 전통적 사업 영역은 규모의 경제를 확대하기 위해 체급을 키우고, 끊임없는 효율화를 통해 외부 변동성의 영향을 최소화하여 지속 가능한 수익 구조를 확보하고 본원적 경쟁력을 강화해야 합니다. 배터리와 같은 신규 에너지 사업은 ‘전기화’를 중심으로 다양한 고객의 니즈를 충족시키는 솔루션을 창의적으로 결합하여 제공함으로써 수요 정체를 극복하고 성장을 가속화해야 합니다. SK 이노베이션은 SK E&S와의 합병을 통해 에너지 산업의 위기와 도전을 극복하고 미래로 나아가고자 합니다.
캐즘 이론(Chasm Theory)
*캐즘(Chasm): 첨단 기술 제품이 소수의 얼리어답터들이 지배하는 초기 시장에서 일반인들이 널리 사용하는 단계에 이르기 전 일시적으로 수요가 정체하거나 후퇴하는 현상.
Q. 합병 관련 시너지는 무엇인가요?
SK 이노베이션은 석유 및 화학 밸류체인과 배터리 사업을 운영하고 있으며, SK E&S는 LNG와 발전 사업을 중심으로 재생에너지와 수소 사업을 진행하는 국내 최대 그린 에너지 회사입니다. 두 회사의 에너지 관련 사업은 높은 연관성을 지니고 있어, 각자가 보유한 자산과 역량을 통합함으로써 경쟁력과 수익성을 강화할 수 있을 것으로 기대됩니다. 석유 사업과 LNG 사업의 인프라를 통합함으로써 약 0.5조 원의 수익성 개선 효과가 있을 것으로 예상됩니다. 또한 전기화 사업에서 역량을 결집해 고객 맞춤형 에너지 솔루션 패키지를 제공함으로써 약 1.7조 원의 추가 수익성 개선이 기대되며, 2030년까지 총 약 2.2조 원의 추가 수익성을 달성할 계획입니다.
시너지 기반 Value Up
수익성 개선에 대한 세부 내용을 설명하겠습니다. 석유 및 LNG 사업의 경우, Upstream 영역에서는 양사가 공동으로 사용하는 인프라를 결합하여 경쟁력을 강화하고 운영 비용을 절감함으로써 약 0.1조 원의 수익성 개선이 기대됩니다. Downstream 영역에서는 외형 확대를 통해 규모의 경제를 달성하고, LNG 판매 및 구매 경쟁력을 강화하여 약 0.4조 원의 추가 수익성 개선이 예상됩니다. 전기화 사업의 경우, 데이터센터와 같이 전력 소비가 증가하는 분야에서 SK E&S의 전력 솔루션과 분산 발전 기술, SK 이노베이션의 액침 냉각 및 배터리를 결합하여 에너지 솔루션을 제공할 수 있습니다. 이를 통해 새로운 성장성을 확보하여 약 1.7조 원의 수익성 개선이 기대됩니다.
Q. 합병 관련 시너지는 무엇인가요?
SK 이노베이션은 석유 및 화학 밸류체인과 배터리 사업을 운영하고 있으며, SK E&S는 LNG와 발전 사업을 중심으로 재생에너지와 수소 사업을 진행하는 국내 최대 그린 에너지 회사입니다. 두 회사의 에너지 관련 사업은 높은 연관성을 지니고 있어, 각자가 보유한 자산과 역량을 통합함으로써 경쟁력과 수익성을 강화할 수 있을 것으로 기대됩니다. 석유 사업과 LNG 사업의 인프라를 통합함으로써 약 0.5조 원의 수익성 개선 효과가 있을 것으로 예상됩니다. 또한 전기화 사업에서 역량을 결집해 고객 맞춤형 에너지 솔루션 패키지를 제공함으로써 약 1.7조 원의 추가 수익성 개선이 기대되며, 2030년까지 총 약 2.2조 원의 추가 수익성을 달성할 계획입니다.
시너지 기반 Value Up
수익성 개선에 대한 세부 내용을 설명하겠습니다. 석유 및 LNG 사업의 경우, Upstream 영역에서는 양사가 공동으로 사용하는 인프라를 결합하여 경쟁력을 강화하고 운영 비용을 절감함으로써 약 0.1조 원의 수익성 개선이 기대됩니다. Downstream 영역에서는 외형 확대를 통해 규모의 경제를 달성하고, LNG 판매 및 구매 경쟁력을 강화하여 약 0.4조 원의 추가 수익성 개선이 예상됩니다. 전기화 사업의 경우, 데이터센터와 같이 전력 소비가 증가하는 분야에서 SK E&S의 전력 솔루션과 분산 발전 기술, SK 이노베이션의 액침 냉각 및 배터리를 결합하여 에너지 솔루션을 제공할 수 있습니다. 이를 통해 새로운 성장성을 확보하여 약 1.7조 원의 수익성 개선이 기대됩니다.
Q. 합병 관련 시너지는 무엇인가요?
SK 이노베이션은 석유 및 화학 밸류체인과 배터리 사업을 운영하고 있으며, SK E&S는 LNG와 발전 사업을 중심으로 재생에너지와 수소 사업을 진행하는 국내 최대 그린 에너지 회사입니다. 두 회사의 에너지 관련 사업은 높은 연관성을 지니고 있어, 각자가 보유한 자산과 역량을 통합함으로써 경쟁력과 수익성을 강화할 수 있을 것으로 기대됩니다. 석유 사업과 LNG 사업의 인프라를 통합함으로써 약 0.5조 원의 수익성 개선 효과가 있을 것으로 예상됩니다. 또한 전기화 사업에서 역량을 결집해 고객 맞춤형 에너지 솔루션 패키지를 제공함으로써 약 1.7조 원의 추가 수익성 개선이 기대되며, 2030년까지 총 약 2.2조 원의 추가 수익성을 달성할 계획입니다.
시너지 기반 Value Up
수익성 개선에 대한 세부 내용을 설명하겠습니다. 석유 및 LNG 사업의 경우, Upstream 영역에서는 양사가 공동으로 사용하는 인프라를 결합하여 경쟁력을 강화하고 운영 비용을 절감함으로써 약 0.1조 원의 수익성 개선이 기대됩니다. Downstream 영역에서는 외형 확대를 통해 규모의 경제를 달성하고, LNG 판매 및 구매 경쟁력을 강화하여 약 0.4조 원의 추가 수익성 개선이 예상됩니다. 전기화 사업의 경우, 데이터센터와 같이 전력 소비가 증가하는 분야에서 SK E&S의 전력 솔루션과 분산 발전 기술, SK 이노베이션의 액침 냉각 및 배터리를 결합하여 에너지 솔루션을 제공할 수 있습니다. 이를 통해 새로운 성장성을 확보하여 약 1.7조 원의 수익성 개선이 기대됩니다.
Q. 왜 SK이노베이션을 시가로 평가했나요?
합병비율 산정 시, 자본시장법상 상장사의 평가는 시가를 원칙으로 하고 있습니다. 이사회 및 경영진은 수차례 논의 끝에 1) 법적 규정, 2)합병 관련 다양한 이해관계자들의 요구 등을 종합적으로 고려하여, SK 이노베이션을 시가로 평가하는 것이 최선이라 판단하였습니다. 이사회 및 경영진은 이번 합병을 통해 기대되는 시너지를 바탕으로 주주가치 제고를 위해 노력하겠습니다.
Q. 왜 SK이노베이션을 시가로 평가했나요?
합병비율 산정 시, 자본시장법상 상장사의 평가는 시가를 원칙으로 하고 있습니다. 이사회 및 경영진은 수차례 논의 끝에 1) 법적 규정, 2)합병 관련 다양한 이해관계자들의 요구 등을 종합적으로 고려하여, SK 이노베이션을 시가로 평가하는 것이 최선이라 판단하였습니다. 이사회 및 경영진은 이번 합병을 통해 기대되는 시너지를 바탕으로 주주가치 제고를 위해 노력하겠습니다.
Q. 왜 SK이노베이션을 시가로 평가했나요?
합병비율 산정 시, 자본시장법상 상장사의 평가는 시가를 원칙으로 하고 있습니다. 이사회 및 경영진은 수차례 논의 끝에 1) 법적 규정, 2)합병 관련 다양한 이해관계자들의 요구 등을 종합적으로 고려하여, SK 이노베이션을 시가로 평가하는 것이 최선이라 판단하였습니다. 이사회 및 경영진은 이번 합병을 통해 기대되는 시너지를 바탕으로 주주가치 제고를 위해 노력하겠습니다.
Q. 합병과 관련하여 계속 기사 등에서 언급되는 RCPS는 무엇이고 어떻게 처리하실 계획인가요?
RCPS (Redeemable Convertible Preference Shares, 상환전환우선주)는 채권처럼 만기에 투자금 상환을 요청할 수 있는 ‘상환권’과 우선주를 보통주로 전환할 수 있는 ‘전환권’을 가진 주식을 의미합니다. SK E&S는 2021년과 2023년에 총 3.1조 원의 RCPS를 발행했으며, 향후 상환을 현금 또는 현물로 할 것인지는 발행사인 SK E&S가 결정할 수 있습니다. 또한, 해당 RCPS의 가치는 SK E&S의 본질 가치 산정 시 제외하여 합병 비율을 산정하였습니다. 당사는 합병 관련 RCPS의 영향이 없도록 노력하고 있으며, 최종 결정이 이루어지면 공시 등을 통해 안내드리겠습니다.
Q. 합병과 관련하여 계속 기사 등에서 언급되는 RCPS는 무엇이고 어떻게 처리하실 계획인가요?
RCPS (Redeemable Convertible Preference Shares, 상환전환우선주)는 채권처럼 만기에 투자금 상환을 요청할 수 있는 ‘상환권’과 우선주를 보통주로 전환할 수 있는 ‘전환권’을 가진 주식을 의미합니다. SK E&S는 2021년과 2023년에 총 3.1조 원의 RCPS를 발행했으며, 향후 상환을 현금 또는 현물로 할 것인지는 발행사인 SK E&S가 결정할 수 있습니다. 또한, 해당 RCPS의 가치는 SK E&S의 본질 가치 산정 시 제외하여 합병 비율을 산정하였습니다. 당사는 합병 관련 RCPS의 영향이 없도록 노력하고 있으며, 최종 결정이 이루어지면 공시 등을 통해 안내드리겠습니다.
Q. 합병과 관련하여 계속 기사 등에서 언급되는 RCPS는 무엇이고 어떻게 처리하실 계획인가요?
RCPS (Redeemable Convertible Preference Shares, 상환전환우선주)는 채권처럼 만기에 투자금 상환을 요청할 수 있는 ‘상환권’과 우선주를 보통주로 전환할 수 있는 ‘전환권’을 가진 주식을 의미합니다. SK E&S는 2021년과 2023년에 총 3.1조 원의 RCPS를 발행했으며, 향후 상환을 현금 또는 현물로 할 것인지는 발행사인 SK E&S가 결정할 수 있습니다. 또한, 해당 RCPS의 가치는 SK E&S의 본질 가치 산정 시 제외하여 합병 비율을 산정하였습니다. 당사는 합병 관련 RCPS의 영향이 없도록 노력하고 있으며, 최종 결정이 이루어지면 공시 등을 통해 안내드리겠습니다.
Q. SK E&S는 어떤 회사인가요?
SK E&S 개요
SK E&S는 1999년에 설립된 국내 최대 민간 LNG 기업으로, LNG 밸류체인 전 영역 (Upstream/Midstream/Downstream) 사업을 영위하고 있습니다. 재생에너지 분야의 시장 선도자로서 전환하기 위해 수소, CCS(carbon capture & storage), ESS(energy storage system), 재생에너지 사업에 집중하고 있습니다.
SK E&S 사업영역
*VPP(Virtual Power Plant): 사물인터넷을 이용해 소규모 에너지 발전 자원을 연결, 하나의 발전소처럼 통합·제어하는 시스템 **CCS(Carbon Capture Storage): 발생한 이산화탄소를 포집하여 땅 속 저장소에 주입하는 기술 ***ESS(Energy Storage System): 과잉 생산된 전력을 저장한 뒤, 필요할 경우 저장된 전력을 공급하는 장치
Q. SK E&S는 어떤 회사인가요?
SK E&S 개요
SK E&S는 1999년에 설립된 국내 최대 민간 LNG 기업으로, LNG 밸류체인 전 영역 (Upstream/Midstream/Downstream) 사업을 영위하고 있습니다. 재생에너지 분야의 시장 선도자로서 전환하기 위해 수소, CCS(carbon capture & storage), ESS(energy storage system), 재생에너지 사업에 집중하고 있습니다.
SK E&S 사업영역
*VPP(Virtual Power Plant): 사물인터넷을 이용해 소규모 에너지 발전 자원을 연결, 하나의 발전소처럼 통합·제어하는 시스템 **CCS(Carbon Capture Storage): 발생한 이산화탄소를 포집하여 땅 속 저장소에 주입하는 기술 ***ESS(Energy Storage System): 과잉 생산된 전력을 저장한 뒤, 필요할 경우 저장된 전력을 공급하는 장치
Q. SK E&S는 어떤 회사인가요?
SK E&S 개요
SK E&S는 1999년에 설립된 국내 최대 민간 LNG 기업으로, LNG 밸류체인 전 영역 (Upstream/Midstream/Downstream) 사업을 영위하고 있습니다. 재생에너지 분야의 시장 선도자로서 전환하기 위해 수소, CCS(carbon capture & storage), ESS(energy storage system), 재생에너지 사업에 집중하고 있습니다.
SK E&S 사업영역
*VPP(Virtual Power Plant): 사물인터넷을 이용해 소규모 에너지 발전 자원을 연결, 하나의 발전소처럼 통합·제어하는 시스템 **CCS(Carbon Capture Storage): 발생한 이산화탄소를 포집하여 땅 속 저장소에 주입하는 기술 ***ESS(Energy Storage System): 과잉 생산된 전력을 저장한 뒤, 필요할 경우 저장된 전력을 공급하는 장치
Q. 합병하면 회사 재무구조가 좋아지나요?
합병을 통해 사업 규모와 포트폴리오가 확대되고, SK E&S의 안정적인 현금 흐름으로 변동성이 줄어들면서 SK 이노베이션의 재무 구조 및 신용 등급에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 평가하고 있습니다. 신용평가사들도 이번 합병이 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다. 글로벌 신용평가사인 S&P는 이번 합병과 SK그룹 차원의 지원 가능성을 복합적으로 고려하여, 당사의 등급 전망을 기존 BB+ Stable에서 BB+ Credit Watch Positive로 상향 조정했습니다. 이는 90일 이내에 당사의 신용 등급을 재평가하겠다는 의미로, 향후 신용 등급이 상향될 가능성이 있다는 것을 의미합니다.
연합인포맥스, 오토데일리, 한경, BusinessKorea 기사
Q. 합병하면 회사 재무구조가 좋아지나요?
합병을 통해 사업 규모와 포트폴리오가 확대되고, SK E&S의 안정적인 현금 흐름으로 변동성이 줄어들면서 SK 이노베이션의 재무 구조 및 신용 등급에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 평가하고 있습니다. 신용평가사들도 이번 합병이 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다. 글로벌 신용평가사인 S&P는 이번 합병과 SK그룹 차원의 지원 가능성을 복합적으로 고려하여, 당사의 등급 전망을 기존 BB+ Stable에서 BB+ Credit Watch Positive로 상향 조정했습니다. 이는 90일 이내에 당사의 신용 등급을 재평가하겠다는 의미로, 향후 신용 등급이 상향될 가능성이 있다는 것을 의미합니다.
연합인포맥스, 오토데일리, 한경, BusinessKorea 기사
Q. 합병하면 회사 재무구조가 좋아지나요?
합병을 통해 사업 규모와 포트폴리오가 확대되고, SK E&S의 안정적인 현금 흐름으로 변동성이 줄어들면서 SK 이노베이션의 재무 구조 및 신용 등급에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 평가하고 있습니다. 신용평가사들도 이번 합병이 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다. 글로벌 신용평가사인 S&P는 이번 합병과 SK그룹 차원의 지원 가능성을 복합적으로 고려하여, 당사의 등급 전망을 기존 BB+ Stable에서 BB+ Credit Watch Positive로 상향 조정했습니다. 이는 90일 이내에 당사의 신용 등급을 재평가하겠다는 의미로, 향후 신용 등급이 상향될 가능성이 있다는 것을 의미합니다.
연합인포맥스, 오토데일리, 한경, BusinessKorea 기사
Q. 합병 후 주주환원은 어떻게 될까요?
23년 3월, 주주와의 대화 행사에서 24년 및 25년 사업연도 배당은 주당 2,000원 이상으로 검토 중임을 안내드렸습니다. 단기적으로는 이를 바탕으로 이사회에서 논의할 예정입니다. 하지만 향후 재무구조가 안정화되고 신규 에너지 사업에서 본격적인 수익 창출이 가능해지면, 주주환원 규모를 확대할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 금번 합병이 중∙장기 주주환원 확대의 밑거름이 될 수 있도록 많은 노력을 기울이겠습니다.
SK 이노베이션 ”2023 주주와의 대화“ 中
Q. 합병 후 주주환원은 어떻게 될까요?
23년 3월, 주주와의 대화 행사에서 24년 및 25년 사업연도 배당은 주당 2,000원 이상으로 검토 중임을 안내드렸습니다. 단기적으로는 이를 바탕으로 이사회에서 논의할 예정입니다. 하지만 향후 재무구조가 안정화되고 신규 에너지 사업에서 본격적인 수익 창출이 가능해지면, 주주환원 규모를 확대할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 금번 합병이 중∙장기 주주환원 확대의 밑거름이 될 수 있도록 많은 노력을 기울이겠습니다.
SK 이노베이션 ”2023 주주와의 대화“ 中
Q. 합병 후 주주환원은 어떻게 될까요?
23년 3월, 주주와의 대화 행사에서 24년 및 25년 사업연도 배당은 주당 2,000원 이상으로 검토 중임을 안내드렸습니다. 단기적으로는 이를 바탕으로 이사회에서 논의할 예정입니다. 하지만 향후 재무구조가 안정화되고 신규 에너지 사업에서 본격적인 수익 창출이 가능해지면, 주주환원 규모를 확대할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 금번 합병이 중∙장기 주주환원 확대의 밑거름이 될 수 있도록 많은 노력을 기울이겠습니다.
SK 이노베이션 ”2023 주주와의 대화“ 中
Q. 합병 관련 향후 일정은 어떻게 될까요?
합병은 주주총회의 승인을 받아야 하며, 8월 27일에 개최 예정인 임시 주주총회에 안건으로 상정될 예정입니다. 합병이 통과되려면 전체 주식 수의 1/3 이상이 참석해야 하며, 참석 주식 수의 2/3 이상이 찬성해야 합니다. 주주총회의 승인을 받게 되면 최종적으로 11월 1일에 합병 법인이 출범하게 됩니다.
Dart 전자공시
Q. 합병 관련 향후 일정은 어떻게 될까요?
합병은 주주총회의 승인을 받아야 하며, 8월 27일에 개최 예정인 임시 주주총회에 안건으로 상정될 예정입니다. 합병이 통과되려면 전체 주식 수의 1/3 이상이 참석해야 하며, 참석 주식 수의 2/3 이상이 찬성해야 합니다. 주주총회의 승인을 받게 되면 최종적으로 11월 1일에 합병 법인이 출범하게 됩니다.
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Q. 합병 관련 향후 일정은 어떻게 될까요?
합병은 주주총회의 승인을 받아야 하며, 8월 27일에 개최 예정인 임시 주주총회에 안건으로 상정될 예정입니다. 합병이 통과되려면 전체 주식 수의 1/3 이상이 참석해야 하며, 참석 주식 수의 2/3 이상이 찬성해야 합니다. 주주총회의 승인을 받게 되면 최종적으로 11월 1일에 합병 법인이 출범하게 됩니다.
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