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우리나라 은행의

합리적 자본배치 및 주주환원

우리나라 은행의

합리적 자본배치 및 주주환원

우리나라 은행의

합리적 자본배치 및 주주환원

이제는 약속을 지킬

시간입니다

이제는 약속을 지킬

시간입니다

이제는 약속을 지킬

시간입니다

2023년 초에 시작된

얼라인파트너스의 은행주 캠페인

2023년 초에
시작된 얼라인파트너스의
은행주 캠페인

2023년 은행주 캠페인을 놓치신 분들은
2023년
은행주 캠페인을 놓치신 분들은

그런데 이런 의문이

드실 수 있습니다

우리나라 은행주의

심각한 문제는 바로 만성적 저평가입니다

우리나라 은행주의

심각한 문제는 바로
만성적 저평가입니다

우리나라 은행들은 해외 은행에 비견되는

ROE, 자본비율 등을 갖고 있는데

우리나라 은행들의 PBR은 평균 0.34배인 반면,

우리나라 은행들은 해외 은행에 비견되는

ROE, 자본비율 등을 갖고 있는데

우리나라 은행들의 PBR은 평균 0.34배인 반면,

해외 은행들은 평균 1.31배입니다

돈도 잘 벌고, 튼튼한 국내은행

왜 저평가일까요?

답은 바로

비효율적 자본배치 및

너무 낮은 주주환원입니다

비효율적 자본배치 및

너무 낮은 주주환원입니다

국내 은행은 자본을 경쟁적 대출 성장에 대부분 쓰고 있습니다

국내 은행은 자본을 경쟁적 대출 성장에 대부분 쓰고 있습니다

국내 은행은
자본을 경쟁적 대출 성장에
대부분 쓰고 있습니다

이 때문에 주주환원율이

비정상적으로 낮은 것입니다

이 때문에 주주환원율이

비정상적으로 낮은 것입니다

이 때문에 주주환원율이

비정상적으로 낮은 것입니다

그렇다면

국내 은행의 만성적 저평가를

왜 해결해야 되나요?

해결해야 될 이유는

해결해야 될 이유는 바로

바로 우리나라, 우리나라 은행,
그리고 여러분이 모두 피해를 입기 때문입니다

우리나라, 우리나라 은행,
그리고 여러분이
모두 피해를 입기 때문입니다

국부의 손실

내국인 보유 은행주 지분가치 32조 원,

해외 은행 밸류에이션 감안 시

약 96조 원 국부 손실

국민연금공단의

국내 은행주평균 보유 지분 약 8.2%

5.7조 원 저평가 받는 중

대출자산의 지나친 증가로 인한

국내 금융 시스템 내 높은 부채비율 및 위험

대출자산의 지나친 증가로 인한

국내 금융 시스템 내

높은 부채비율 및 위험

대출자산의 지나친 증가로 인한

국내 금융 시스템 내
높은 부채비율 및 위험

국내 은행들의 대출 경쟁에 따라 부동산이 급증하고 가계부채 문제가 심화되었습니다.

PF문제, 거시경제 불확실성에 따라 은행들의 충분한 자본비율 적립 필요성이 커지고 있습니다.

국내 은행들의 대출 경쟁에 따라 부동산이 급증하고

가계부채 문제가 심화되었습니다. PF문제, 거시경제 불확실성에 따라

은행들의 충분한 자본비율 적립 필요성이 커지고 있습니다.

국내 은행들의 대출 경쟁에 따라 부동산이 급증하고

가계부채 문제가 심화되었습니다.

PF문제, 거시경제 불확실성에 따라 은행들의

충분한 자본비율 적립 필요성이 커지고 있습니다.

이 문제를 해결하고자 얼라인파트너스는

2023년 초, 국내 7대 은행을 상대로

공개 캠페인을 진행했습니다

2023년 초,
국내 7대 은행을 상대로

공개 캠페인을 진행했습니다

은행들의 반응은

굉장히 이례적이고 고무적이었습니다

은행들의 반응은

굉장히 이례적이고 고무적이었습니다

은행들의 반응은

굉장히 이례적이고
고무적이었습니다

그렇다면 23년 초에 새 정책을 발표한 은행들은

24년 초인 현 시점,

과연 약속을 잘 지켰을까요?

7대 금융지주의 약속 이행에 대한

얼라인파트너스평가는 아래와 같습니다

7대 금융지주의
약속 이행에 대한

얼라인파트너스평가는
아래와 같습니다

2024년 얼라인파트너스 은행주 공개 캠페인에서는 

2024년 얼라인파트너스
은행주 공개 캠페인에서는 

곧 있을 23년 결산 이사회를 통해

은행들이 2023년 초 기발표한 정책을

충실히 이행하기를 요구합니다

곧 있을 23년 결산 이사회를 통해

은행들이 2023년 초 기발표한
정책을 충실히 이행하기를
요구합니다

그리고 2024년에도 자본배치 및 주주환원 정책을

그리고 2024년에도
자본배치 및 주주환원 정책을

충실히 이행할것을

다시한번 약속하길 요구합니다

충실히 이행할것을

다시한번 약속하길
요구합니다

And Two More Things...

And
Two More Things...

얼라인파트너스는 은행들이
한발 더 나아가길 원합니다

글로벌 은행 스탠다드에 맞도록

거버넌스 및 이사회 구성 개선하기

글로벌 은행 스탠다드에
맞도록 거버넌스 및
이사회 구성 개선하기

글로벌 은행 스탠다드에 맞도록
거버넌스 및 이사회 구성 개선하기

2023년 12월, 금융감독원은 국내 은행들의
이사회 구성에 대한 문제점을 아래와 같이 지적했습니다 

2023년 12월, 금융감독원은

국내 은행들의 이사회 구성에 대한

문제점을 아래와 같이 지적했습니다 

2023년 12월, 금융감독원은
국내 은행들의 이사회 구성에 대한
문제점을 아래와 같이 지적했습니다 

또한, 국내 은행들은

높은 외국인 지분율(30~70%)을 갖고 있는 반면,

또한, 국내 은행들은

높은 외국인 지분율(30~70%)을 갖고 있는 반면,

글로벌 경험을 보유한 이사,

그리고 투자 및 자본시장 전문가는

거의 없습니다

글로벌 경험을 보유한 이사,

그리고 투자 및 자본시장 전문가는

거의 없습니다

얼라인파트너스는

은행들이 금융당국 가이드라인 및

글로벌 스탠다드에 맞춰

2024년 주주총회부터 시작하여

얼라인파트너스는

은행들이 금융당국 가이드라인 및

글로벌 스탠다드에 맞춰

2024년 주주총회부터 시작하여

기업 출신/업계 경력자,

IT/소비자/ESG 등

다양한 방면의 전문가 이사를

기업 출신/업계 경력자,

IT/소비자/ESG 등

다양한 방면의 전문가 이사를

여성 이사를

주주구성 대변 및 주주환원

개선을 위한

글로벌 / 자본시장 전문가를

주주구성 대변 및 주주환원

개선을 위한

글로벌 / 자본시장 전문가를

이사 후보로

다수 추천할 것을 제안합니다

총자산, 순이익 등 이익의 절대 규모를 강조하는 것에서
주당순이익, 주당순자산 등 “주당”지표를 강조하기!

총자산, 순이익 등 이익의 절대 규모를

강조하는 것에서 주당순이익,

주당순자산 등 “주당”지표를 강조하기!

총자산, 순이익 등 이익의
절대 규모를 강조하는 것에서
주당순이익, 주당순자산 등
“주당”지표를 강조하기!

총자산, 순이익 등 이익의 절대 규모를 강조하는 것에서
주당순이익, 주당순자산 등 “주당”지표를 강조하기!

현재, 국내 은행들은 IR자료, 경영실적 발표를 할 때

그리고 경영진에 대한 평가 및 보상을 할 때

현재, 국내 은행들은 IR자료,
경영실적 발표를 할 때

그리고 경영진에 대한 평가 및 보상을 할 때

주로 전년 대비 자산, 당기순이익 등

절대규모가 얼마나 성장했는지에

집중하고 있습니다

주로 전년 대비
자산, 당기순이익 등

절대규모가 얼마나 성장했는지에

집중하고 있습니다

그런데 잠깐!

‘규모’에 집중하는 방식은

주주가치 제고에 도움이 되지 않는다는 사실을

알고 계셨습니까?

‘규모’에 집중하는 방식은

주주가치 제고에
도움이 되지 않는다는 사실을

알고 계셨습니까?

이유는 주주의 입장에서 주주가치는
회사 ‘규모’의 성장이 아니라

‘주당’지표의 성장에

연동되는 것이기 때문입니다

얼라인파트너스는

국내 은행들 또한 메리츠금융지주, 씨티그룹처럼

IR자료 및 경영실적을 발표할 때

얼라인파트너스는 국내 은행들 또한
메리츠금융지주, 씨티그룹처럼

IR자료 및 경영실적을 발표할 때

아래와 같이 EPS, BVPS 등의

“주당”지표를 기준으로 발표하길 요구합니다

아래와 같이 EPS, BVPS 등의

“주당”지표를 기준으로

발표하길 요구합니다

아래와 같이 EPS, BVPS 등의

“주당”지표를 기준으로
발표하길 요구합니다

이렇게 해야만 은행들의

무의미한 규모의 경쟁을 멈추고

주주가치 제고가 되는 경영을

할 수 있습니다 

자본배치/주주환원 정책 준수와, 거버넌스 개선을 통해

자본배치/주주환원 정책 준수와,

거버넌스 개선을 통해

자본배치/주주환원 정책 준수와,
거버넌스 개선을 통해

은행주의 만성적 저평가 문제,
나아가 코리아 디스카운트를

해결하는 데 초석을 마련할 수 있을 것입니다

해결하는 데 초석을

마련할 수 있을 것입니다

해결하는 데 초석을
마련할 수 있을 것입니다

합리적 자본배치 및 정상적 주주환원

합리적 자본배치 및 정상적 주주환원

이제는 약속을 지킬

시간입니다

이제는 약속을 지킬

시간입니다

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